东吴证券股份有限公司朱国广,赵骁翔近期对三诺生物（300298）进行筹备并发布了筹备讲述《欧洲经销商落地，CGM出海扬帆起航》，本讲述对三诺生物给出买入评级，现时股价为26.33元。

　　三诺生物

　　投资重点

　　事件：三诺生物于2024年11月29日与A.MENARINI DIAGNOSTICSS.r.l.签署了《经销左券》，两边主要就A.MENARINI DIAGNOSTICS S.r.l.在欧洲进步20个国度和地区以吞并品牌的方法独家经销公司的第一代、第二代抓续葡萄糖监测系统(iCan CGM System)定制型号等事项进行商定。

　　欧洲经销商落地，欧洲市集畴昔可期。A Menarini Diagnostics S.r.l.是一家意大利公司，主要业务领域包括医疗会诊家具的研发、分娩和销售，专注于匡助医疗专科东谈主员进行安全、可抓续的会诊，涵盖糖尿病、血液学、临床化学、尿液分析和免疫学等多个医疗领域，戮力于通过先进的会诊器具和本事为更好的健康效力提供立异的处置决策，是欧洲起首的会诊公司之一。咱们觉得这次互助的签署及胜利践诺成心于公司欧洲市集的业务开拓和计谋布局，预测将对公司的盘算功绩产生积极影响。

　　 CGM国表里洋双轮运转，看好畴昔抓续放量。2023年公司家具“三诺爱看”成为国内首个获批上市的三代传感本事抓续葡萄糖监测系统(CGM)，不绝完成CGM大繁密个国度的注册、上市销售。同期公司在CGM领域握住升级迭代，在讲述期内公司新一代CGM国内注册呈报赢得受理。公司CGMS家具“三诺爱看”抓续葡萄糖监测系统在中国、印尼、欧盟MDR、英国等多个国度和地区获批注册证，并已在国内上市以及欧洲线上进行销售。公司CGMS家具高性能严圭臬，家具本事质地水平相宜国际先进条目，彰显了公司严谨的质地体系和超卓的研发制造能力。咱们预测公司CGM家具有望于25Q3取得FDA证，畴昔有望在国内、外洋双向破裂，成为公司第二增长弧线。

　　品牌力抓续擢升，各人影响力扩大。公司通过与Trividia和PTS公司的各人互助，开拓了各人销售渠谈资源以及多年积存的丰富国际盘算及销售教学，与供应商、客户开拓了细腻、沉稳的互助相关，为公司畴昔收入的增长以及新家具的市集导入奠定了基础，擢升新家具的边缘孝顺，同期公司旗下家具及就业在各人的影响力抓续增强。

　　盈利预测与投资评级：咱们守护之前盈利预测，预测公司2024-2026年营收分辩为46.30/52.88/60.93亿元，归母净利润分辩为4.12/5.24/6.22亿元，对应现时股价PE分辩为36/28/24倍。咱们觉得公司是行业当中的龙头公司，畴昔有望抓续保抓高速增长，守护“买入”评级。

　　风险请示：新家具宽限获批及实行不足预期的风险；经销商顾问风险；盘算领域扩大带来的计谋与顾问风险。

　　证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，中金公司（601995）朱言音筹备员团队对该股筹备较为深切，近三年预测准确度均值为76.17%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.3亿，凭证现价换算的预测PE为45.4。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级11家，增抓评级3家；畴昔90天内机构主义均价为33.29。

　　以上实质为证券之星据公开信息整理开云彩票(中国)官方网站，由智能算法生成，不组成投资淡薄。