“等了三年，终于来了。

笔据吉兆业这份最新债务重组有贪图，郭英成的大激动之位，也可能岌岌可危。

吉兆业的境外债务高达122.7亿好意思元，共计892亿东说念主民币。

推敲吉兆业的债务重组有贪图，不得不赞颂：

只须一天照旧上市公司，股份就还有效武之地。

不仅不错用来抵债，就连债权东说念主小组使命的用度，都不错通过刊行股份来支付。

房企，亦然真没钱了。

吉兆业这123亿好意思元的债务，有贪图是：

1.刊行六档好意思元债，新债替换宿债。

而新债的资金偿还起原，是吉兆业卖钞票（包括一系列旧更样貌）。

2.刊行八档强制可诊疗债券。

可诊疗为公司新股份，行将债务酿成股份，将借主变激动。

不外，比较离谱的来了。

吉兆业计划的可诊疗股份的数量繁密，且可诊疗股价计划值溢价24-41倍。

当先，假定最终厘定瑞景辩论可回收率比率为0%，而吉兆业辩论可回收率比率为100%，吉兆业计划：

将刊行68.92亿好意思元的强制可诊疗债券，其中A\B\C档的刊行本金总数为12亿好意思元，D\E\F\G\H档的刊行本金总数为56.92亿好意思元。

而假定68.92亿好意思元的强制可诊疗债券全数诊疗，最多可诊疗为130.16亿股新股份。

130.16亿新股有多夸张？

目下，吉兆业的总股本也只是是70.15亿股。

130.16亿新股，绝顶于吉兆业的股本纵容扩容，现存激动的股权也会被权贵稀释。

而且，假定配发及诊疗股份后，这130.16亿新股占公司已刊行股本约65%。

换言之，郭英成不吝压上第一大激动的位置。

而且，支付债权东说念主小组使命用度的2688万好意思元，吉兆业也付不起了，将通过配发21亿股份形式支付。

绝顶于，可诊疗债券+支付债权东说念主小组使命用度共计要配发的股份达到：

151亿股。

看下图就很显明了，假定上头皆备践行，吉兆业的股权架构将酿成：

原第一大激动及独创东说念主郭英成，握股比例从25.54%降至8.04%；

原第二大激动富德生命东说念主寿保障握股比例从21.92%降至6.9%。

强制可诊疗债券握有东说念主的握股比例高达58.44%。

就连债权东说念主小构成员的握股比例9.43%，都跳跃郭英成和富德生命东说念主寿。

吉兆业将来，也许会濒临易主。

图源视觉中国，已授权

统共诊疗强制可诊疗债券后，吉兆业的公众握股数量跳跃80%，目下吉兆业债权东说念主数量跳跃2203名。

特事理的是，吉兆业称，强制可诊疗债券的诊疗价钱测度为4.05港元、4.75港元/股。

要知说念，当今的吉兆业是一家“仙股”公司，当天收盘仅0.198港元/股。

这个诊疗价，和近期吉兆业股价比拟，溢价绝顶高。

以A\B\C档为例，4.75港元/股的可诊疗股价，较收市股价溢价2413%-4103%。

而且，吉兆业基于上半年的财务呈报分析，瑞景辩论债权东说念主的清盘可回收率为2%，吉兆业辩论债权东说念主的清盘可回收率更少，只须1.21%。

天啊，这比恒大当初公布债务重组有贪图表示的清盘回收率还低！

恒大昨年公布的债务重组有贪图

债权东说念主也只可从了吉兆业，毕竟真清盘的话，可能连渣都不剩。

而最新的瑞景辩论可回收率至少有62.3%，吉兆业辩论则为37.7%。

吉兆业还在ICU中，上半年，净亏蚀扩大至90亿。

2021年以来，吉兆业在三年半本事，累计净亏蚀达550亿元，号称天文数字……

截止目下，吉兆业的有息欠债为1350.78亿元。

其中短期有息欠债为1176亿，而现款只须戋戋7.46亿。

难怪连债权东说念主小组的重组用度（部分，约1.96亿东说念主民币）都要用刊行股份的形式支付，“太穷”了……

都曾称吉兆业为“不死鸟”，10年前因锁房风云堕入债务危急，半途停牌三年都仍能“活过来”。

当吉兆业再次爆雷，答理、境外债先后出现过时未兑付。

深陷债务泥潭，事迹窘况，吉兆业是否还能如当初这样好运？

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